2019年1月乘用车市场运行特征分析

崔东树 2019/2/21 7:02:19 盖世大V说

1月乘用车市场零售216.1万辆,同比下降4.0%,环比下降2.8%,相对于2018年4季度-15.0%的同比增速,19年1月零售增速的大幅改善。从1月的周度零售走势看已经实现连续2周的正增长,如果2018年春节再晚几天,2018年1月经销商零售是有希望正增长的。

1、1月市场产销零综合走势

1月车市恢复近零增长,较4季度平均的-15.0%零售改善巨大,这是预料中的较好增长。改善原因首先是错峰因素的购车节奏改变,16-17年的12月购车高峰是末班车消费效应,18年的12月的零售高峰未到且高基数,导致负增长压力大。而19年1月的消费回归常态消费峰值,且基数不高,因此零售较好。其次是新能源车的暴增效应,19年1月的新能源车零售9.7万辆,同比增长198.4%,对总体1月狭义乘用车零售带来3个点的增速拉动贡献。第三点是豪华车的贡献,1月豪华车零售20.0万辆,同比增速9.4%,体现了消费升级的强大动力。但1月零售没有超越预期,主要是自主压力仍大,随着经济前景的谨慎,春节前很多单位发年终红包,但历年红包或分红后的节前购车潮、旺销潮没有出现,导致节前大部分厂家零售的持续偏弱。

2.  近年狭义乘用车零售走势

1月乘用车市场零售216.1万辆,同比下降4.0%,环比下降2.8%,相对于2018年4季度-15.0%的同比增速,19年1月零售增速的大幅改善。 

在16年购置税5%优惠政策退出前的强势走势基础上,17年1-12月同比增51万,18年1-12月增长-156万台,回到低于16年销量水平。这样的1-12月总体增量逐步走弱。1-12月下滑-6%,体现了市场高基数下的压力逐步加大,车市仍受到经济增长压力较大和楼市等外部环境影响。

2018年的车市出现年度负增长,这是比较严峻的压力,但2018年4季度是至暗时刻,近20%的剧烈下滑难以再一次出现(春节干扰除外)。

2019年的1月的第一周车市零售达到日均5.08万台水平,同比下滑达到-17%的较大幅度。随后的第二周的车市零售达到日均5.6万台水平,同比出现3%的正增长,这也是很好的消息,说明消费仍是较好的状态。1月第3周的零售达到6.46万台,同比增速达到4%,相对于12月的增速-33%有大幅的改善。1月第四周的销量达到日均6.75万台,同比增速-0.6%。1月第5周的销量达到日均7.45万台,同比增速-6%的负增长状态,总体走势平稳。最后一周的增长放缓主要是春节临近的影响稍大

19年1月的1-5周全月的累计销量是日均6.35万台,累计同比下滑2%,下滑幅度相对18年12月的幅度也是相对较好的。

3.  近年狭义乘用车批发走势

 

18年车市的批走势出现前高后低趋势,对2019年年初压力很大,18年1月份达到242万台,12月批发回归到15年12月水平。12月和1月的批发增速剧烈下滑。18年1到12月份,总体同比增长下滑到-4%的水平,基本符合预期。

1月乘联会厂家批发201.9万辆,同比下降16.7%,这是延续12月的车市的批发基数影响。历年12月批发和零售都比当年1月高较多,但18年12月219万辆比18月1月的242万低23万辆,这也是2017年市场较强的转移增量对18年1月的贡献。同时由于春节因素,1月下旬的厂家出厂批发的物流运输难以月底前到经销商处,因此最后一周的批发零售进入节前的回落期,影响了1月批发销量。同时,由于预期广州实施国六标准临近,因此1月的部分企业已经开始清理渠道库存,实现平稳过渡国六,因此厂家批售数量减缓。。

楼市涨价的泡沫危机始终伴随车市的压力,17年上半年是北京拉动全国炒楼,4月后北京受阻,炒楼去库存蔓延到全国,但大城市的购房降温改善车市。2018年的全国炒房热严重升温,导致泡沫仍在延续,中西部楼市危机严重,冲击车市,冲击SUV、冲击自主品牌的发展。

1月的乘用车市场的厂家批发给经销商销量表现较弱。第一周的日均批发为5.2万台的日均水平,同比下滑-37%,相对于2018年1月第一周释放的大量转移2017年12月批发量的数据,今年1月开局的批发车市的表现相对较弱。第二周的厂家批发为5.29万台,相对去年同期的7.46万台的表现也是相对下滑-29%的。市场的表现总体偏低。1月第三周的厂家批发达到日均5.4万台,同比增速-24%。1月第四周的日均销量是5.5万台,同比增长-8%。

1月第5周的日均销量是7.9万台,同比增长18%,且较上一周是环比持续大幅增长的,主要原因是去年1月基数恢复合理。2018年的1月1-5周销量日均5.86万台,同比增长-17%。因此2019年的1月仍在延续2018年的高基数压力,目前的厂家批发走势仍是待改善。

4.  产销库存月度变化特征

1月产销调整力度较大,1月生产196.5万辆,同比下降14.6%,由此形成厂家库存下降5.4万辆,渠道库存下降19.0万辆,渠道库存压力大幅改善。

1月厂家库存较12月下降5万台,渠道库存环比下降19万台。但2018年全年厂家库存下降14万台,渠道库存增大22.9万台。由于相对历年的年末火爆,2018年产销压力较大,下半年经销商没有赚钱月份,尤其是担心年末国六标准实施,12月和1月的去库存较明显。1月厂家库存下降5万,经销商库存下降19万;由于厂家去库存效果较好。

5.  狭义乘用车各级别增长特征

1月车市产销增速分化,批发偏低稍低于预期增速。

6.  自主品牌份额走势

19年1月的自主份额稍降。18年自主份额走强主要也是合资的市场表现较弱,高端需求火爆,高低两端挤压合资的需求。自主的主力市场出现分化现象,自主的SUV新购需求相对走弱,导致自主的表现不强。1月份额达到41%的份额,较去年同期的41%的持平。 

7.  2019年1月品牌产销特征

2019年1月总体来看零售相对偏弱,车市生产批发的增速都在-18%左右,而零售在-4%。但零售表现中,豪华车的零售同比增长10%,合资品牌零售增长0%,自主品牌零售增长-10%,总体来看豪华品牌表现优秀。其中豪华品牌的轿车批发同比增长表现最强,而自主品牌的mpv和suv都是增长压力大,消费升级趋势较明显。

8.  新能源与传统车走势对比 

1月新能源表现较强,传统车压力巨大,新能源较强,形成剧烈的分化走势。

1月狭义乘用车市场批发增长-17%,呈现结构性分化特征,走势相对顽强。1月的传统燃油车批发同比增长-19%,1月新能源乘用车批发增速高达180%增速,表现超强。

1月新能源乘用车批发9.2万辆,同比增速185.3%,呈现爆发增长的良好走势。新能源车在补贴政策的高质量增长的引导下结构改善明显,其中A级电动车的电动车占比从18年1月8%上升到今年的47%,A00级从18年1月85%下降到30%。

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崔东树

关注汽车市场研究,研究政策走势,挖掘行业数据,发现市场变化点,解读行业状态,供行业研究人员和社会各界参考。

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